Morningstar maatstaven voor Just Eat Takeaway
- Fair Value: €24
- Morningstar Rating: ★★★
- Economic Moat Rating: Narrow
- Morningstar Onzekerheidsclassificatie: Zeer hoog
Just Eat overname ligt op schema
Just Eat Takeaway TKWY rapporteerde over het eerste kwartaal van 2025 een handelsupdate met een vlakke bruto transactiewaarde ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar en een daling van het totaal aantal orders met 6%. Het bedrijf maakt vorderingen met de overname door de Nederlandse technologie-investeringsgroep Prosus, die naar verwachting tegen het einde van het jaar wordt afgerond, afhankelijk van goedkeuring door de regelgevende instanties. De transactie is €4,1 miljard waard, waarbij Prosus 100% van de aandelen verwerft voor €20,30 per aandeel. Onze waarschijnlijkheidsgewogen schatting van de reële waarde is €24 per aandeel, waarbij we een waarschijnlijkheid van 75% toekennen dat de deal doorgaat, terwijl de resterende 25% waarschijnlijkheid voortkomt uit onze ongewijzigde schatting van €39 van de reële waarde van het zelfstandige bedrijf.
Exclusief de rest van de wereld steeg de brutotransactiewaarde over het eerste kwartaal met 2% bij constante valuta. De brutotransactiewaarde in Europa steeg met 1% en in het segment VK en Ierland met 3%. Hoewel de orders in alle segmenten daalden, heeft het management er nog steeds vertrouwen in dat het zijn doelstelling voor 2025 kan halen, namelijk een jaar-op-jaar GTV-groei (exclusief de rest van de wereld) van 4%-8% bij constante valuta. Het bedrijf herhaalde ook zijn aangepaste EBITDA-guidance van €360-380 miljoen en zijn vrije kasstroomdoelstelling van €100 miljoen.
De auteur of auteurs hebben geen positie in effecten die in dit artikel genoemd worden. Ontdek meer over Morningstar's redactionele beleid.