Morningstar
AanbevolenNieuws Whats New IconMedalist Rating Shield IconProfessionele beleggers Whats New IconAwards for Investing Excellence Whats New Icon
Investing articles - nl

Morningstar Awards België: genomineerden categorie Euro Obligatie

Dit zijn de kanshebbers voor de Morningstar Awards for Investing Excellence 2025 bij de Euro obligatiefondsen.

Thomas De Fauw 20 februari, 2025 | 8:39
Facebook Twitter LinkedIn
Font-Size

Morningstar Awards Nominees

De Morningstar Awards for Investing Excellence worden uitgereikt aan die beleggingsfondsen die zich niet alleen hebben onderscheiden op basis van hun uitstekende historische, voor risico gecorrigeerde rendement, maar die zich naar de mening van Morningstar’s fondsanalisten ook distingeren van de concurrentie door bijvoorbeeld een uitstekend beheerteam en een bewezen beleggingsproces. De Morningstar Awards for Investing Excellence zijn daarmee vooruitkijkend, waarbij de Morningstar Medalist Rating een cruciale rol speelt. Dat maakt de Morningstar Awards for Investing Excellence uniek.

Om te kwalificeren als gegadigde voor een award dient een beleggingsfonds geclassificeerd te zijn in een van de Morningstar categorieën die in aanmerking komen voor de betreffende award. Voor de awards komen uitsluitend voor Belgische retailbeleggers relevante fondsklasses in aanmerking die een Morningstar Medalist Rating hebben van Gold, Silver of Bronze. De volledige methodologie kunt u hier nalezen.

Dit zijn de drie genomineerden voor de Morningstar Awards for Investing Excellence in de categorie Euro Obligatie (op alfabetische volgorde):

BlackRock Global Funds - European High Yield Bond Fund A2 EUR

• Morningstar Medalist Rating: Bronze

• People Pillar Rating: High

• Process Pillar Rating: Above Average

Hoofdbeheerders Jose Aguilar en James Turner hebben samen een halve eeuw ervaring in high-yield beleggen en werken al zes jaar nauw samen aan deze strategie. De beheerders werken gelijkwaardig samen aan zowel bottom-up effectenselectie als top-down macrobeslissingen, met een gelijke verdeling van risico’s en ideeën. Het sterke samenwerkingsverleden van het duo, samen met BlackRock’s voortdurende investeringen in kredietonderzoek—Aguilar en Turner worden nu ondersteund door een van de grootste leveraged-finance onderzoeksteams in de sector, met 15 toegewijde Europese leveraged-finance analisten—ondersteunen de verhoging van de People-rating naar High in october 2024.

Het team volgt een gedisciplineerd investeringsproces, vergelijkbaar met de beproefde aanpak die sinds 1999 is geïmplementeerd in BlackRock’s wereldwijde high-yield strategieën. De strategie vertrouwt voornamelijk op bottom-up effectenselectie, wat historisch gezien het grootste deel van de outperformance van de strategie ten opzichte van de benchmark heeft opgeleverd, en sectorallocatie om alfa te genereren, aangevuld met top-down inputs. Hoewel 80% van de portefeuille-activa moet worden geïnvesteerd in high-yield obligaties, hebben de beheerders historisch gezien goed gebruik gemaakt van de resterende flexibiliteit. Het heeft een indrukwekkend langetermijn trackrecord, waarbij succesvolle effectenselectie in een breed scala van sectoren het grootste deel van het extra rendement heeft opgeleverd.

BlueBay Investment Grade Euro Government Bond Fund B EUR Acc

• Morningstar Medalist Rating: Bronze

• People Pillar Rating: High

• Process Pillar Rating: Above Average

BlueBay Investment Grade Euro Government Bond profiteert van de combinatie van een hoogwaardig, goed uitgerust team en een beproefd proces. Mark Dowding is sinds de oprichting van de strategie in december 2010 de hoofdbeheerder en sinds mei 2019 bekleedt hij ook de functie van Chief Investment Officer. Zijn team van mede-beheerders heeft in het verleden enkele wijzigingen ondergaan, met Russel Matthews en Mark Bathgate die respectievelijk in januari en mei 2019 werden geschrapt, en Kaspar Hense die in januari 2019 werd toegevoegd. Matthews droeg zijn verantwoordelijkheden voor deze portefeuille over om zich meer te richten op de wereldwijde macro- en opkomende-marktenschuldstrategieën van het bedrijf. Het team van macro-specialisten heeft sindsdien goede stabiliteit getoond, gekoppeld aan gematigde groei, en wordt goed ondersteund door de bredere investment-grade afdeling.

Kenmerkend voor BlueBay’s alfa-zoekende filosofie, en afwijkend van veel concurrenten, heeft de strategie de flexibiliteit om buiten de benchmark, de Bloomberg Euro Aggregate Treasury Index, geboden mogelijkheden te treden. Deze discretionaire ruimte is effectief gebruikt door de beheerders, die zich baseren op verschillende rendementsfactoren: looptijdbeheer, relatieve waardespelen, directionele posities in staatskredieten en actieve valutahandel. Echter, geleid door het sterke fundamentele staatskredietonderzoek van het team, is landenselectie op de lange termijn de grootste bijdrageleverancier aan outperformance geweest.

BlueBay Investment Grade Bond Fund B EUR

• Morningstar Medalist Rating: Bronze

• People Pillar Rating: Above Average

• Process Pillar Rating: High

BlueBay Investment Grade Bond profiteert van continuïteit, zowel in de consistente beleggingsaanpak als in het ervaren portefeuillebeheerders-team. Marc Stacey en Tom Moulds zijn de co-leiders, terwijl Andrzej Skiba sinds 2008 betrokken is bij de bottom-up en top-down beslissingen in de VS. Stacey trad in 2004 toe tot BlueBay en werd in augustus 2013 medebeheerder, terwijl Moulds in 2005 toetrad en in 2016 medebeheerder werd. Raphael Robelin was hoofdportefeuillebeheerder van november 2003 tot december 2017. Vanaf 2013 werd hij geleidelijk minder betrokken bij het dagelijkse beheer toen hij co-CIO werd. In 2015, toen Robelin werd benoemd tot enige CIO, werd het dagelijkse portefeuillebeheer overgedragen aan het huidige team.

De strategie streeft ernaar om de iBoxx Euro Corporate Index te overtreffen met 150 basispunten per jaar vóór kosten, met een kredietalpha-doelstelling van 100 basispunten door middel van effectenselectie en top-down factoren zoals de rentecurve (looptijdbeheer met behulp van rente-futures en swaps) en kredietbeta (met behulp van credit default swaps), elk gericht op 25 basispunten alpha. De looptijd wordt binnen een jaar van de benchmark gehouden. Het beleggingsproces maakt gebruik van een breed scala aan interne bronnen, waaronder drie portefeuillebeheerders, elk gespecialiseerd in een specifiek kredietsegment; zeven macro-specialisten die de top-down beslissingen ondersteunen; en negen ervaren kredietanalisten. De complementaire vaardigheden van de portefeuillebeheerders, gecombineerd met hun ervaring en actieve betrokkenheid bij de analistenteams op het gebied van onderzoek, idee-generatie en specifieke handelsaanbevelingen, versterken onze positieve kijk op deze strategie.

Bekendmaking winnaars

De winnaars van de Morningstar Awards for Investing Excellence worden op woensdag 12 maart tijdens de Trends Investment Summit bekend gemaakt.


De auteur of auteurs hebben geen positie in effecten die in dit artikel genoemd worden. Ontdek meer over Morningstar's redactionele beleid.

Facebook Twitter LinkedIn
Font-Size

Over de auteur

Thomas De Fauw  Is fondsanalist multi-asset fondsen bij Morningstar in Amsterdam.

© Copyright 2025 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.

Voorwaarden        Privacybeleid        Cookie Settings        Beleidsdocumenten

De Star Rating voor aandelen van Morningstar wordt toegekend op basis van de raming door een analist van de reële waarde van een aandeel. Het is een projectie/opinie, geen feitelijke verklaring. Morningstar kent Star Ratings toe op basis van de raming door een analist van de reële waarde van een aandeel. De Star Rating wordt door vier componenten bepaald: (1) ons oordeel over de economische slotgracht van het bedrijf, (2) onze raming van de reële waarde van het aandeel, (3) onze onzekerheid met betrekking tot die raming van de reële waarde, en (4) de huidige marktprijs. Die criteria samen leiden tot een unieke rating die elke dag wordt geüpdatet. Een rating van vijf sterren betekent dat het aandeel een goede waarde vertegenwoordigt tegen zijn huidige koers; een rating van één ster niet. Als ons uitgangspunt correct is, dan zal de marktprijs in de loop van de tijd, doorgaans binnen de drie jaar, gaan samenvallen met onze raming van de reële waarde. Beleggingen in effecten zijn onderhevig aan markt- en andere risico's. Resultaten van een effect uit het verleden bieden geen garantie en zijn geen indicatie voor toekomstige resultaten. Voor meer informatie in verband met de Morningstar Star Rating voor aandelen, ga naar

De raming van de kwantitatieve reële waarde is de door Morningstar uitgevoerde raming van het bedrag per aandeel uitgedrukt in USD dat het eigen vermogen van een bedrijf vandaag waard is. De raming van de kwantitatieve reële waarde is gebaseerd op een statistisch model afkomstig van het analistenteam van Morningstar gespecialiseerd in de raming van de kwantitatieve reële waarde van bedrijven, en omvat een financiële prognose van het bedrijf. De raming van de kwantitatieve reële waarde wordt dagelijks berekend. Het is een projectie/opinie, geen feitelijke verklaring. Beleggingen in effecten zijn onderhevig aan markt- en andere risico's. Resultaten van een effect uit het verleden bieden geen garantie en zijn geen indicatie voor toekomstige resultaten. Voor meer informatie in verband met de raming van de kwantitatieve reële waarde, ga naar

De Morningstar Medalist Rating is de samenvattende weergave van Morningstar’s vooruitkijkende analyse van beleggingsstrategieën zoals die worden aangeboden via specifieke instrumenten met een beoordelingsschaal van Gold, Silver, Bronze, Neutral en Negative. De Medalist Ratings geven aan welke beleggingen naar het oordeel van Morningstar waarschijnlijk in staat zijn om in de loop van de tijd een relevante index of peer group gemiddelde te verslaan op voor risico aangepaste basis. Beleggingsproducten worden beoordeeld op drie belangrijke pijlers (People, Parent en Process) die, als ze gekoppeld worden aan de beoordeling van kosten, de basis vormen voor Morningstar’s overtuiging op de verdiensten van die producten en die hun Medalist Rating bepalen. De pijler ratings kennen de gradaties Low, Below Average, Average, Above Average en High. Pijlers kunnen beoordeeld worden via de kwalitatieve beoordeling van een analist (ofwel direct aan een instrument dat de analist volgt, ofwel indirect als de pijler ratings van een gevolgd instrument toegepast worden op een verwant niet-gevolgd instrument), of via het gebruik van algoritmische technieken. Instrumenten worden aan de hand van hun verwachte prestatie gesorteerd in rating groepen die worden gedefinieerd door hun Morningstar Categorie en hun actieve of passieve status. Als analisten een instrument direct volgen, kennen ze de drie pijler ratings toe op basis van hun kwalitatieve beoordeling, getoetst door het Analyst Rating Committee, en monitoren en evalueren deze ten minste iedere 14 maanden. Als de instrumenten ofwel indirect door analisten worden gevolgd, ofwel door algoritme, dan worden de ratings maandelijks toegekend. Voor gedetailleerde informatie over deze ratings en hun methodologie kunt u terecht op: here

The Morningstar Medalist Ratings zijn geen feiten en het zijn ook geen credit of risico ratings. De Morningstar Medalist Rating (i) moet niet worden gebruikt als de enige basis bij het beoordelen van een beleggingsproduct, (ii) omvat onbekende risico’s en onzekerheden die verwachtingen kunnen doorkruisen en tot andere dan verwachte uitkomsten kunnen leiden, (iii) is niet gegarandeerd gebaseerd op volledige of accurate aannames of modellen als ze algoritmisch zijn bepaald, (iv) bevat het risico dat het rendementsdoel niet wordt gehaald vanwege zaken als onverwachte wijzigingen in beheer, technologie, economische ontwikkeling, rentebewegingen, kosten, concurrentiedruk, wetgeving, wisselkoersen, belastingen en wijzigingen in politiek of sociaal klimaat, en (v) moet niet worden gezien als een aanbeveling om beleggingsproducten te kopen of verkopen. Een verandering in de fundamentele factoren achter de Morningstar Medalist Rating kan betekenen dat de rating niet langer accuraat meer is.

Voor informatie over de historische Morningstar Medalist Rating voor beleggingsfondsen die Morningstar volgt, kunt u terecht bij uw lokale Morningstar kantoor.

Gedetailleerde informatie over belangenconflicten, waaronder EU MAR publicaties, leest u in het document “Morningstar Medalist Rating Analyst Conflict of Interest & Other Disclosures for EMEA” dat u hierkunt vinden.

Selecteer de website van uw keuze Om te weten of deze website relevant voor u is, vernemen we graag of u een particuliere of een professionele belegger bent.