Morningstar
AanbevolenNieuws Whats New IconMedalist Rating Shield IconProfessionele beleggers Whats New IconAwards for Investing Excellence Whats New Icon
Equity Articles - nl

Dit zijn de nieuw ondergewaardeerde aandelen voor deze maand

Samsung Electronics en Vestas Wind Systems behoren tot de aandelen die in ondergewaardeerd gebied terecht zijn gekomen.

Bella Albrecht 15 augustus, 2024 | 13:05
Facebook Twitter LinkedIn
Font-Size

Elke maand screenen we de Europese aandelen die Morningstar volgt op namen die ondergewaardeerd zijn geworden.

In de afgelopen maand juni daalden 13 aandelen naar ondergewaardeerd gebied, wat betekent dat hun Morningstar Ratings in de loop van de maand veranderden naar 4 of 5 sterren. Aandelen met 3 sterren zijn volgens Morningstar-analisten redelijk gewaardeerd, terwijl aandelen met 1 of 2 sterren als overgewaardeerd worden beschouwd. De 10 nieuw ondergewaardeerde Europese aandelen met de grootste marktkapitalisatie zijn:

  • Samsung Electronics SMSN
  • Vestas Wind Systems VWS
  • Compagnie Financiere Richemont CFR
  • Zurich Insurance Group ZURN
  • Demant DEMANT
  • Glencore GLEN
  • Heineken HEIA
  • Universal Music Group UMG
  • Repsol REP
  • Aviva AV

 

Alle rendementen in dit artikel worden gerapporteerd in de basisvaluta van het aandeel en alle gegevens zijn afkomstig van Morningstar Direct.

 

Nieuw ondergewaardeerde aandelen per 13 augustus

De Morningstar Europe Index daalde in de afgelopen maand met 4,18%, waardoor de Europese aandelenmarkt als geheel licht ondergewaardeerd was, met een korting van 6% op de geschatte reële waarde op marktkapitalisatie-gewogen basis. Dit zijn de belangrijkste feiten omtrent de waardering van de 252 Europese aandelen die door Morningstar-analisten worden gevolgd:

• 52% is ondergewaardeerd, 37% is redelijk gewaardeerd en 11% is overgewaardeerd.
• 13 zijn nieuw ondergewaardeerd.
• Eentje is nieuw overgewaardeerd.
• Acht zijn van 4 sterren naar 5 sterren gegaan.
• Drie zijn van 5 sterren naar 4 sterren gegaan.
• 10 zijn niet langer ondergewaardeerd.

Analisten van Morningstar kennen aan elk aandeel dat ze bestuderen een schatting van de reële waarde toe, ofwel de Fair Value,wat een intrinsieke maatstaf is voor de waarde van het aandeel, en een onzekerheidsrating, die het bereik van mogelijke uitkomsten voor de schatting van de reële waarde van het aandeel weergeeft. Een hogere onzekerheidswaarde staat gelijk aan een grotere bandbreedte van de aandelenkoers die als eerlijk gewaardeerd wordt beschouwd.

Deze twee maatstaven, gecombineerd met de actuele aandelenkoers, worden gebruikt om de Morningstar Rating van een aandeel te bepalen.

Maatstaven voor de aandelen die deze maand ondergewaardeerd raakten

Samsung Electronics SMSN

• Morningstar Rating: 4 sterren
• Rendement over 1 maand: -10,61%

Consumentenelektronicabedrijf Samsung Electronics verloor 2,85% in de afgelopen drie maanden en steeg 12,11% in het afgelopen jaar. Het snelgroeiende aandeel heeft een Narrow Moat. Samsung Electronics wordt verhandeld tegen een korting van 15% ten opzichte van de geschatte reële waarde van $1650, met een medium onzekerheidswaardering. 

Vestas Wind Systems VWS

• Morningstar Rating: 4 sterren
• Rendement over 1 maand: -6,44%

Vestas Wind Systems, een gespecialiseerd bedrijf in industriële machines, daalde in de afgelopen drie maanden met 18,17% en in het afgelopen jaar met 5,76%. De koers van het aandeel ligt 15% onder de geschatte reële waarde van DKK 186,00, met een hoge onzekerheidswaardering. Het large-cap groei aandeel heeft geen economic moat. 

Compagnie Financière Richemont CFR

• Morningstar Rating: 4 sterren
• Rendement over 1 maand: -10,14%

Compagnie Financiere Richemont is in de afgelopen drie maanden met 4,60% gedaald en in het afgelopen jaar met 1,61% gestegen. Het aandeel wordt verhandeld tegen een korting van 17% op de geschatte reële waarde van CHF 154, met een hoge onzekerheidsbeoordeling. Compagnie Financiere Richemont is een large-cap groei bedrijf met een Wide Moat.

Zurich Insurance ZURN

• Morningstar Rating: 4 sterren
• Rendement over 1 maand: -3,05%

Het gediversifieerde verzekeringsbedrijf Zurich Insurance Group is in de afgelopen drie maanden 2,66% gestegen en in het afgelopen jaar 19,23%. Het large-cap core aandeel heeft een Narrow Moat. Zurich Insurance Group wordt verhandeld tegen een korting van 6% op de geschatte reële waarde van CHF 495, met een lage onzekerheidswaardering.

Demant DEMANT

• Morningstar Rating: 4 sterren
• Rendement over 1 maand: -13,28%

Demant, een bedrijf gespecialiseerd in medische apparatuur, is in de afgelopen drie maanden met 18,35% gedaald en in het afgelopen jaar met 2,16%. De Fair Value van Demant is gedurende de maand verhoogd van DKK 280 naar 290. Het bedrijf sloot de maand af met een korting van 9% op de nieuwe Fair Value schatting, met een gemiddelde onzekerheidsbeoordeling. Demant is een mid-cap groei bedrijf met een Narrow Economic Moat.

Glencore GLEN

• Morningstar Rating: 4 sterren
• Rendement over 1 maand: -15,25%

Metaal- en mijnbouwbedrijf Glencore is 14,72% gedaald in de afgelopen drie maanden en 2,54% in het afgelopen jaar. De schatting van de reële waarde van Glencore werd in de loop van de maand verlaagd van GBX 510,00 naar GBX 500,00. Het aandeel sloot de maand af met een korting van 19% op de nieuwe schatting van de reële waarde, met een hoge onzekerheidswaardering. Het large-cap waarde aandeel heeft geen economische moat.

Heineken HEIA

• Morningstar Rating: 4 sterren
• Rendement over 1 maand: -10,31%

Bierbrouwer Heineken heeft 14,85% verloren in de afgelopen drie maanden en 9,99% in het afgelopen jaar. Het large-cap core aandeel heeft een Narrow Moat. Heineken wordt verhandeld tegen een korting van 21% op de geschatte reële waarde van €100,00, met een gemiddelde onzekerheidsbeoordeling.

Universal Music Group UMG

• Morningstar Rating: 4 sterren
• Rendement over 1 maand: -19,31%

Entertainmentbedrijf Universal Music Group is de afgelopen drie maanden met 20,77% gedaald en het afgelopen jaar met 3,53%. Het aandeel wordt verhandeld tegen een korting van 29% op de geschatte reële waarde van €31,00, met een gemiddelde onzekerheidsbeoordeling. Universal Music Group is een large-cap groeibedrijf met een Wide Moat.

Repsol REP

• Morningstar Rating: 4 sterren
• Rendement over 1 maand: -7,54%

Olie- en gasbedrijf Repsol heeft de afgelopen drie maanden 11,47% verloren en 3,66% in het afgelopen jaar. Het large-cap waarde aandeel heeft geen economische moat. Repsol wordt verhandeld tegen een korting van 20% op de geschatte reële waarde van €16,00, met een hoge onzekerheidsrating.

Aviva AV

• Morningstar Rating: 4 sterren
• Rendement over 1 maand: -0,20%

Het gediversifieerde verzekeringsbedrijf Aviva is de afgelopen drie maanden met 0,08% gestegen en het afgelopen jaar met 36,88%. Aviva's Fair Value steeg in de loop van de maand naar GBX 560,00 van GBX 510,00. Het sloot de maand af met een korting van 13% op de nieuwe schatting van de reële waarde. Aviva is een large-cap waarde aandeel met een medium onzekerheidsrating en een No Moat rating.

 

Dit artikel werd gegenereerd met behulp van automatisering en beoordeeld door de Morningstar redactie.

TAGS
Facebook Twitter LinkedIn
Font-Size

Effecten genoemd in dit artikel

Naam effectPrijsChange (%)Morningstar Rating
Aviva PLC5,69 USD0,18
Compagnie Financiere Richemont SA Class A136,10 CHF0,96Rating
Demant AS261,80 DKK-0,61Rating
Glencore PLC355,35 GBX0,35Rating
Heineken NV68,46 EUR0,32Rating
Repsol SA11,20 EUR0,00Rating
Samsung Electronics Co Ltd DR933,50 USD1,25Rating
Universal Music Group NV24,56 EUR0,20Rating
Vestas Wind Systems AS98,66 DKK4,53Rating
Zurich Insurance Group AG539,00 CHF1,13Rating

Over de auteur

Bella Albrecht  is data journalist bij Morningstar

© Copyright 2024 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.

Voorwaarden        Privacybeleid        Cookie Settings        Beleidsdocumenten

De Star Rating voor aandelen van Morningstar wordt toegekend op basis van de raming door een analist van de reële waarde van een aandeel. Het is een projectie/opinie, geen feitelijke verklaring. Morningstar kent Star Ratings toe op basis van de raming door een analist van de reële waarde van een aandeel. De Star Rating wordt door vier componenten bepaald: (1) ons oordeel over de economische slotgracht van het bedrijf, (2) onze raming van de reële waarde van het aandeel, (3) onze onzekerheid met betrekking tot die raming van de reële waarde, en (4) de huidige marktprijs. Die criteria samen leiden tot een unieke rating die elke dag wordt geüpdatet. Een rating van vijf sterren betekent dat het aandeel een goede waarde vertegenwoordigt tegen zijn huidige koers; een rating van één ster niet. Als ons uitgangspunt correct is, dan zal de marktprijs in de loop van de tijd, doorgaans binnen de drie jaar, gaan samenvallen met onze raming van de reële waarde. Beleggingen in effecten zijn onderhevig aan markt- en andere risico's. Resultaten van een effect uit het verleden bieden geen garantie en zijn geen indicatie voor toekomstige resultaten. Voor meer informatie in verband met de Morningstar Star Rating voor aandelen, ga naar

De raming van de kwantitatieve reële waarde is de door Morningstar uitgevoerde raming van het bedrag per aandeel uitgedrukt in USD dat het eigen vermogen van een bedrijf vandaag waard is. De raming van de kwantitatieve reële waarde is gebaseerd op een statistisch model afkomstig van het analistenteam van Morningstar gespecialiseerd in de raming van de kwantitatieve reële waarde van bedrijven, en omvat een financiële prognose van het bedrijf. De raming van de kwantitatieve reële waarde wordt dagelijks berekend. Het is een projectie/opinie, geen feitelijke verklaring. Beleggingen in effecten zijn onderhevig aan markt- en andere risico's. Resultaten van een effect uit het verleden bieden geen garantie en zijn geen indicatie voor toekomstige resultaten. Voor meer informatie in verband met de raming van de kwantitatieve reële waarde, ga naar

De Morningstar Medalist Rating is de samenvattende weergave van Morningstar’s vooruitkijkende analyse van beleggingsstrategieën zoals die worden aangeboden via specifieke instrumenten met een beoordelingsschaal van Gold, Silver, Bronze, Neutral en Negative. De Medalist Ratings geven aan welke beleggingen naar het oordeel van Morningstar waarschijnlijk in staat zijn om in de loop van de tijd een relevante index of peer group gemiddelde te verslaan op voor risico aangepaste basis. Beleggingsproducten worden beoordeeld op drie belangrijke pijlers (People, Parent en Process) die, als ze gekoppeld worden aan de beoordeling van kosten, de basis vormen voor Morningstar’s overtuiging op de verdiensten van die producten en die hun Medalist Rating bepalen. De pijler ratings kennen de gradaties Low, Below Average, Average, Above Average en High. Pijlers kunnen beoordeeld worden via de kwalitatieve beoordeling van een analist (ofwel direct aan een instrument dat de analist volgt, ofwel indirect als de pijler ratings van een gevolgd instrument toegepast worden op een verwant niet-gevolgd instrument), of via het gebruik van algoritmische technieken. Instrumenten worden aan de hand van hun verwachte prestatie gesorteerd in rating groepen die worden gedefinieerd door hun Morningstar Categorie en hun actieve of passieve status. Als analisten een instrument direct volgen, kennen ze de drie pijler ratings toe op basis van hun kwalitatieve beoordeling, getoetst door het Analyst Rating Committee, en monitoren en evalueren deze ten minste iedere 14 maanden. Als de instrumenten ofwel indirect door analisten worden gevolgd, ofwel door algoritme, dan worden de ratings maandelijks toegekend. Voor gedetailleerde informatie over deze ratings en hun methodologie kunt u terecht op: here

The Morningstar Medalist Ratings zijn geen feiten en het zijn ook geen credit of risico ratings. De Morningstar Medalist Rating (i) moet niet worden gebruikt als de enige basis bij het beoordelen van een beleggingsproduct, (ii) omvat onbekende risico’s en onzekerheden die verwachtingen kunnen doorkruisen en tot andere dan verwachte uitkomsten kunnen leiden, (iii) is niet gegarandeerd gebaseerd op volledige of accurate aannames of modellen als ze algoritmisch zijn bepaald, (iv) bevat het risico dat het rendementsdoel niet wordt gehaald vanwege zaken als onverwachte wijzigingen in beheer, technologie, economische ontwikkeling, rentebewegingen, kosten, concurrentiedruk, wetgeving, wisselkoersen, belastingen en wijzigingen in politiek of sociaal klimaat, en (v) moet niet worden gezien als een aanbeveling om beleggingsproducten te kopen of verkopen. Een verandering in de fundamentele factoren achter de Morningstar Medalist Rating kan betekenen dat de rating niet langer accuraat meer is.

Voor informatie over de historische Morningstar Medalist Rating voor beleggingsfondsen die Morningstar volgt, kunt u terecht bij uw lokale Morningstar kantoor.

Gedetailleerde informatie over belangenconflicten, waaronder EU MAR publicaties, leest u in het document “Morningstar Medalist Rating Analyst Conflict of Interest & Other Disclosures for EMEA” dat u hierkunt vinden.

Selecteer de website van uw keuze Om te weten of deze website relevant voor u is, vernemen we graag of u een particuliere of een professionele belegger bent.