Morningstar
AanbevolenNieuws Whats New IconMedalist Rating Shield IconProfessionele beleggers Whats New IconAwards for Investing Excellence Whats New Icon
Equity Articles - nl

Dit zijn de nieuw ondergewaardeerde aandelen voor deze maand

Hennes & Mauritz en Carlsberg behoren tot de aandelen die in ondergewaardeerd gebied terecht zijn gekomen.

Bella Albrecht 16 juli, 2024 | 11:37
Facebook Twitter LinkedIn
Font-Size

Elke maand screenen we de Europese aandelen die Morningstar volgt op namen die in de voorbije maand ondergewaardeerd zijn geworden.

In de afgelopen maand juni daalden 18 aandelen naar ondergewaardeerd gebied, wat betekent dat hun Morningstar Ratings in de loop van de maand veranderden naar 4 of 5 sterren. Aandelen met 3 sterren zijn volgens Morningstar-analisten redelijk gewaardeerd, terwijl aandelen met 1 of 2 sterren als overgewaardeerd worden beschouwd. De 10 nieuw ondergewaardeerde Europese aandelen met de grootste marktkapitalisatie zijn:

• Hennes & Mauritz HM B
• Carlsberg CARL B
• Airbus Groep AIR
• Rio Tinto RIO
• BP BP
• ING Groep INGA
• BAE Systemen BA
• Capgemini CAP
• NatWest Groep NWG
• Swiss Life Group SLHN

Alle rendementen in dit artikel worden gerapporteerd in de basisvaluta van het aandeel en alle gegevens zijn afkomstig van Morningstar Direct.

 

Nieuw ondergewaardeerde aandelen per 12 juli

De Morningstar Europe Index steeg de afgelopen maand met 0,42%, waardoor de Europese aandelenmarkt als geheel licht ondergewaardeerd bleef, met een korting van 2% op de geschatte reële waarde op marktkapitalisatie-gewogen basis. Dit zijn de belangrijkste feiten omtrent de waardering van de 249 Europese aandelen die door Morningstar-analisten worden gevolgd:

• 51% is ondergewaardeerd, 36% is redelijk gewaardeerd en 14% is overgewaardeerd.
• 18 zijn nieuw ondergewaardeerd.
• Vier zijn nieuw overgewaardeerd.
• Acht zijn van 4 sterren naar 5 sterren gegaan.
• Vijf zijn van 5 sterren naar 4 sterren gegaan.
• Vier zijn niet langer ondergewaardeerd.

Analisten van Morningstar kennen aan elk aandeel dat ze bestuderen een schatting van de reële waarde toe, ofwel de Fair Value,wat een intrinsieke maatstaf is voor de waarde van het aandeel, en een onzekerheidsrating, die het bereik van mogelijke uitkomsten voor de schatting van de reële waarde van het aandeel weergeeft. Een hogere onzekerheidswaarde staat gelijk aan een grotere bandbreedte van de aandelenkoers die als eerlijk gewaardeerd wordt beschouwd.

Deze twee maatstaven, gecombineerd met de actuele aandelenkoers, worden gebruikt om de Morningstar Rating van een aandeel te bepalen.

Maatstaven voor de aandelen die deze maand ondergewaardeerd raakten

Hennes & Mauritz HM B

• Morningstar Rating: 4 sterren
• Rendement over 1 maand: -6,39%

Kledingfabrikant Hennes & Mauritz steeg 8,10% in de afgelopen drie maanden en daalde 0,70% in het afgelopen jaar. De koers van het aandeel ligt 8% onder de geschatte reële waarde van SEK 190,00, met een gemiddelde onzekerheidswaardering. Het aandeel met een grote kern heeft een No Moat rating.

Carlsberg CARL B

• Morningstar Rating: 4 sterren
• Rendement over 1 maand: -9,45%

Bierbrouwer Carlsberg heeft 5,00% verloren in de afgelopen drie maanden en 12,89% in het afgelopen jaar. Het large-core aandeel heeft een No Moat rating. Het aandeel Carlsberg noteert tegen een korting van 11% ten opzichte van de geschatte reële waarde van DKK 970,00, met een gemiddelde onzekerheidswaardering.

Airbus Groep AIR

• Morningstar Rating: 4 sterren
• Rendement over 1 maand: -10,71%

Lucht- en ruimtevaart- en defensiebedrijf Airbus Group is de afgelopen drie maanden met 16,69% in koers gedaald en het afgelopen jaar met 1,68% gestegen. Het aandeel wordt verhandeld tegen een korting van 18% op de geschatte reële waarde van €163 met een gemiddelde onzekerheidswaardering. Airbus Group is een large-cap groeibedrijf met een Wide Moat.

Rio Tinto RIO

• Morningstar Rating: 4 sterren
• Rendement over 1 maand: 0,21%

De koers van mijnbouwbedrijf Rio Tinto is in de afgelopen drie maanden met 2,14% gedaald en in het afgelopen jaar met 9,59% gestegen. De schatting van de reële waarde van Rio Tinto is afgelopen maand verhoogd naar GBX 5900 van GBX 5800. Het aandeel sloot de maand af met een korting van 11% op de nieuwe Fair Value schatting, met een gemiddelde onzekerheidswaardering. Het large-cap waarde aandeel heeft een No Moat rating.

BP BP

• Morningstar Rating: 4 sterren
• Rendement over 1 maand: -2,45%

Olie- en gasbedrijf BP verloor 14,90% in de afgelopen drie maanden en steeg 1,86% in het afgelopen jaar. Het large-cap waarde aandeel heeft geen economische moat. BP wordt verhandeld tegen een korting van 19% op de geschatte reële waarde van GBX 560, met een hoge onzekerheidswaardering.

ING Groep INGA

• Morningstar Rating: 4 sterren
• Rendement over 1 maand: 4,37%

De Nederlandse ING Groep is 18% gestegen in de afgelopen drie maanden en 40,89% in het afgelopen jaar. De schatting van de reële waarde van ING Groep steeg in de loop van de maand naar €20,00 van €17,00. Het aandeel van de bank sloot de maand af met een korting van 16% op de nieuwe schatting van de reële waarde, met een hoge onzekerheidswaardering. Het large-cap waarde aandeel heeft een Narrow Moat.

BAE Systems BA

• Morningstar Rating: 4 sterren
• Rendement over 1 maand: -8,68%

Lucht- en ruimtevaart- en defensiebedrijf BAE Systems heeft de afgelopen drie maanden 2,45% verloren en is het afgelopen jaar 42,56% gestegen. Het large-cap groei aandeel heeft een Wide Moat. BAE Systems wordt verhandeld tegen een korting van 15% op de geschatte reële waarde van GBX 1490, met een gemiddelde onzekerheidswaardering.

Capgemini CAP

• Morningstar Rating: 4 sterren
• Rendement over 1 maand: 0,55%

IT-dienstverlener Capgemini is de afgelopen drie maanden met 5,68% in koers gedaald en het afgelopen jaar met 11,74% gestegen. Het aandeel wordt verhandeld tegen een korting van 8% op de geschatte reële waarde van €210, met een gemiddelde onzekerheidswaardering. Capgemini is een large-cap core aandeel met een Narrow Moat.

NatWest Group NWG

• Morningstar Rating: 4 sterren
• Rendement over 1 maand: 4,35%

Regionale bank NatWest Group is 17,89% gestegen in de afgelopen drie maanden en 42,46% in het afgelopen jaar. De schatting van de reële waarde van NatWest Group steeg in de loop van de maand van GBX 280 naar GBX 360. Het sloot de maand af met een korting van 10% op de nieuwe schatting van de reële waarde, met een gemiddelde onzekerheidswaardering. Het large-cap waarde aandeel heeft geen economische moat.

Swiss Life Group SLHN

• Morningstar Rating: 4 sterren
• Rendement over 1 maand: 6,25%

Verzekeringsmaatschappij Swiss Life Group is 14,59% gestegen in de afgelopen drie maanden en 35,12% in het afgelopen jaar. De schatting van de reële waarde van Swiss Life Group steeg in de loop van de maand van CHF 690 naar CHF 770. Het bedrijf sloot de maand af met een korting van 12% op de nieuwe schatting van de reële waarde, met een medium onzekerheidswaardering. Swiss Life Group is een large-cap core bedrijf met een No Moat rating.

 

Dit artikel werd gegenereerd met behulp van automatisering en beoordeeld door de Morningstar redactie.

TAGS
Facebook Twitter LinkedIn
Font-Size

Over de auteur

Bella Albrecht  is data journalist bij Morningstar

© Copyright 2024 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.

Voorwaarden        Privacybeleid        Cookie Settings        Beleidsdocumenten

De Star Rating voor aandelen van Morningstar wordt toegekend op basis van de raming door een analist van de reële waarde van een aandeel. Het is een projectie/opinie, geen feitelijke verklaring. Morningstar kent Star Ratings toe op basis van de raming door een analist van de reële waarde van een aandeel. De Star Rating wordt door vier componenten bepaald: (1) ons oordeel over de economische slotgracht van het bedrijf, (2) onze raming van de reële waarde van het aandeel, (3) onze onzekerheid met betrekking tot die raming van de reële waarde, en (4) de huidige marktprijs. Die criteria samen leiden tot een unieke rating die elke dag wordt geüpdatet. Een rating van vijf sterren betekent dat het aandeel een goede waarde vertegenwoordigt tegen zijn huidige koers; een rating van één ster niet. Als ons uitgangspunt correct is, dan zal de marktprijs in de loop van de tijd, doorgaans binnen de drie jaar, gaan samenvallen met onze raming van de reële waarde. Beleggingen in effecten zijn onderhevig aan markt- en andere risico's. Resultaten van een effect uit het verleden bieden geen garantie en zijn geen indicatie voor toekomstige resultaten. Voor meer informatie in verband met de Morningstar Star Rating voor aandelen, ga naar

De raming van de kwantitatieve reële waarde is de door Morningstar uitgevoerde raming van het bedrag per aandeel uitgedrukt in USD dat het eigen vermogen van een bedrijf vandaag waard is. De raming van de kwantitatieve reële waarde is gebaseerd op een statistisch model afkomstig van het analistenteam van Morningstar gespecialiseerd in de raming van de kwantitatieve reële waarde van bedrijven, en omvat een financiële prognose van het bedrijf. De raming van de kwantitatieve reële waarde wordt dagelijks berekend. Het is een projectie/opinie, geen feitelijke verklaring. Beleggingen in effecten zijn onderhevig aan markt- en andere risico's. Resultaten van een effect uit het verleden bieden geen garantie en zijn geen indicatie voor toekomstige resultaten. Voor meer informatie in verband met de raming van de kwantitatieve reële waarde, ga naar

De Morningstar Medalist Rating is de samenvattende weergave van Morningstar’s vooruitkijkende analyse van beleggingsstrategieën zoals die worden aangeboden via specifieke instrumenten met een beoordelingsschaal van Gold, Silver, Bronze, Neutral en Negative. De Medalist Ratings geven aan welke beleggingen naar het oordeel van Morningstar waarschijnlijk in staat zijn om in de loop van de tijd een relevante index of peer group gemiddelde te verslaan op voor risico aangepaste basis. Beleggingsproducten worden beoordeeld op drie belangrijke pijlers (People, Parent en Process) die, als ze gekoppeld worden aan de beoordeling van kosten, de basis vormen voor Morningstar’s overtuiging op de verdiensten van die producten en die hun Medalist Rating bepalen. De pijler ratings kennen de gradaties Low, Below Average, Average, Above Average en High. Pijlers kunnen beoordeeld worden via de kwalitatieve beoordeling van een analist (ofwel direct aan een instrument dat de analist volgt, ofwel indirect als de pijler ratings van een gevolgd instrument toegepast worden op een verwant niet-gevolgd instrument), of via het gebruik van algoritmische technieken. Instrumenten worden aan de hand van hun verwachte prestatie gesorteerd in rating groepen die worden gedefinieerd door hun Morningstar Categorie en hun actieve of passieve status. Als analisten een instrument direct volgen, kennen ze de drie pijler ratings toe op basis van hun kwalitatieve beoordeling, getoetst door het Analyst Rating Committee, en monitoren en evalueren deze ten minste iedere 14 maanden. Als de instrumenten ofwel indirect door analisten worden gevolgd, ofwel door algoritme, dan worden de ratings maandelijks toegekend. Voor gedetailleerde informatie over deze ratings en hun methodologie kunt u terecht op: here

The Morningstar Medalist Ratings zijn geen feiten en het zijn ook geen credit of risico ratings. De Morningstar Medalist Rating (i) moet niet worden gebruikt als de enige basis bij het beoordelen van een beleggingsproduct, (ii) omvat onbekende risico’s en onzekerheden die verwachtingen kunnen doorkruisen en tot andere dan verwachte uitkomsten kunnen leiden, (iii) is niet gegarandeerd gebaseerd op volledige of accurate aannames of modellen als ze algoritmisch zijn bepaald, (iv) bevat het risico dat het rendementsdoel niet wordt gehaald vanwege zaken als onverwachte wijzigingen in beheer, technologie, economische ontwikkeling, rentebewegingen, kosten, concurrentiedruk, wetgeving, wisselkoersen, belastingen en wijzigingen in politiek of sociaal klimaat, en (v) moet niet worden gezien als een aanbeveling om beleggingsproducten te kopen of verkopen. Een verandering in de fundamentele factoren achter de Morningstar Medalist Rating kan betekenen dat de rating niet langer accuraat meer is.

Voor informatie over de historische Morningstar Medalist Rating voor beleggingsfondsen die Morningstar volgt, kunt u terecht bij uw lokale Morningstar kantoor.

Gedetailleerde informatie over belangenconflicten, waaronder EU MAR publicaties, leest u in het document “Morningstar Medalist Rating Analyst Conflict of Interest & Other Disclosures for EMEA” dat u hierkunt vinden.

Selecteer de website van uw keuze Om te weten of deze website relevant voor u is, vernemen we graag of u een particuliere of een professionele belegger bent.