Morningstar
AanbevolenNieuws Whats New IconMedalist Rating Shield IconProfessionele beleggers Whats New IconAwards for Investing Excellence Whats New Icon
External Content

Gaan robots en algoritmes de financieel adviseur vervangen?

MORNINGSTARS SELECTIE - Beleggen kan geautomatiseerd worden. Maar technologie heeft er vandaag de dag nog steeds niet voor gezorgd dat waar financieel adviseurs echt goed in zijn kan worden vervangen. Namelijk het voeren van echte adviesgesprekken.

Carl Richards, 24 september, 2014 | 7:27
Facebook Twitter LinkedIn
Font-Size

Op verzoek van Morningstar schrijft Carl Richards over het gedrag van beleggers en over financieel advies. Deze columns helpen beleggers om betere beleggingsbeslissingen te maken. Richards is auteur van het boek 'The Behavior Gap: Simple Ways to Stop Doing Dumb Things with Money' en levert ook bijdragen aan The New York Times en Morningstar Advisor. Richard's boek is in Nederland en België verschenen onder de titel 'Doe niet langer domme dingen met je geld' in een vertaling van Robert van Beek.


Veel dingen in het vak van financieel advies en financiële planning worden vaak niet goed begrepen. Er is zelfs een discussie ontstaan over of een computer of machine niet beter zou zijn dan een adviseur. Adviseurs vinden natuurlijk van niet. Maar wat als de financiële wereld het bij het verkeerde eind heeft… Zijn adviseurs vervangbaar?

Ik werd december vorig jaar in de Verenigde Staten benaderd in verband met een artikel wat zou verschijnen over bedrijven met een focus op automatisering van het beleggingsproces. Eén van die bedrijven, SigFig, biedt beleggers de mogelijkheid om hun beleggingsportefeuille te openen waarna de SigFig-robot deze automatisch gaat beheren en managen. Op zoek naar het beleggingsfonds met de laagste kosten? SigFig vindt het. Wil je een bepaalde spreiding en diversificatie aanbrengen? SigFig doet dat ook. Twijfels over het risico in je portefeuille? SigFig brengt dat risico in lijn met de doelstellingen die je hebt aangegeven op basis van antwoorden op slechts een paar korte vragen.

(klik op tekening voor vergroting)

Het is een indrukwekkend pakket, een mooie tool, met een overtuigende boodschap! Als je belegger bent, ben je snel overtuigd van het voordeel van het betalen van een maandelijkse vergoeding voor dit alles, wat volledig ontworpen is om tegemoet te komen aan de service die jij wil voor je beleggingen. Als je zelf in de financiële wereld actief bent als beleggingsprofessional, ga je toch even nadenken of de mens straks vervangen wordt door computers. Maar voordat professionals een andere carrièrestap gaan plannen, wil ik graag even stil staan bij een aantal dingen.

1. Robots hebben een aan- en uitknop. Diensten van bedrijven als SigFig, Betterment en Wealthfront zijn echt ontzettend krachtig, maar ook deze worden - uiteindelijk en gelukkig maar - gecontroleerd en beheerd door mensen. De grote vraag die onbeantwoord blijft, is bijvoorbeeld: wat gebeurt er als de financiële markten zwaar negatief gaan… Gewoon even een 20 of 30 procent daling van meer dan een paar dagen. Mijn vraag is: kan een algoritme uitkomst bieden voor een mens van vlees en bloed en echt helpen met zijn/haar irrationeel gedrag, zijn behavior?

Is er toch niet iets of iemand die de robot uit zal schakelen en beleggers toch weer een emotionele beslissing laten nemen over hun beleggingen? Het is volgens mij toch wel anders als iemand die de belegger kent en vertrouwt, de telefoon pakt en zegt: "Hallo, het ziet er allemaal erg gek en dramatisch uit wat er gebeurt in de markten, maar vertel me eens wat doet dit met jou, wat gaat er nu allemaal om in je hoofd zodat we gezamenlijk een oplossing kunnen vinden?"

Deze band die een adviseur met zijn cliënt heeft, en ook gewoon de mogelijkheid om een dergelijk gesprek te (kunnen) voeren, is niet iets wat vervangen kan worden door een computerprogramma of een algoritme. Ik geloof oprecht dat het beroep kunnen doen op een dergelijke persoon, die je behoedt voor de sprong in de afgrond, echt onvervangbaar is.

2. Tools kunnen wel de job van een adviseur verbeteren! En als er iets is wat de ervaring en de beleving van de belegger kan verbeteren, dan moeten we als adviseur hiervoor serieus openstaan. Dus als een belegger een adviseur benadert en vragen begint te stellen over een nieuwe tool of andere service, denk dan niet gelijk dat hij of zij deze adviseur plotsklaps wil vervangen!

Een adviseur zou op dat moment eens goed naar deze vragen en suggesties moeten kijken en onderzoeken of het de cliënt en adviseur zou helpen om de opdracht beter uit te voeren en of de dienst verbeterd zou kunnen worden. Ik vind nog steeds dat betekenisvolle en diepgaande - kortom echte - gesprekken het grote verschil zijn dat wij als financieel planners kunnen maken in het leven van onze cliënten. Als er ooit tools, een robot of een service zou zijn om deze gesprekken eenvoudiger en beter te kunnen doen, dan zouden we gek zijn om deze naast ons neer te leggen en deze te negeren. Daarbij zou ik graag zien, dat deze tools ook nog eens ons dagelijkse werk verlichten, zodat we onze cliënten meer kwaliteit kunnen bieden en zo nog meer en betere gesprekken hebben. 

Het blijvend op zoek gaan naar technologie om de uitdagingen in de financiële wereld op te lossen is onderdeel van het steeds wijzigende landschap , onze veranderende maatschappij. Er zijn op verschillende niveaus al voortdurend ontwikkelingen geweest die beleggen en een eenvoudiger beleggingsproces voor een steeds groter wordende groep mensen tegen lagere kosten mogelijk hebben gemaakt. En dat is uitstekend!

Maar technologie heeft er vandaag de dag nog steeds niet voor gezorgd dat waar we echt goed in - zouden moeten - zijn kan worden vervangen. Namelijk: mensen helpen om zich beter te gedragen. Dat gezegd hebbende, is er een keuze. We kunnen tools gebruiken, om een betere service te bieden aan cliënten of we gaan gewoon verder als of er niets veranderd is. Het is aan ons zelf (en niet aan een robot) om deze keuze te maken: of we uiteindelijk vervangbaar zijn of niet.


Lees ook vorige colums van Carl Richards over gedrag van beleggers en financieel advies.

Betalen voor advies: een planner ook voor planners!

Communicatie en begrip

We zijn (te) slim

Financieel advies: eenvoud en ontwerp zijn belangrijk

De uitdaging: betere beleggers worden

Het probleem met financiële plannen


Disclaimer - Deze rubriek bevat artikelen geschreven door externe partijen. Meningen en visies in deze artikelen zijn die van de externe partij en niet van Morningstar. Morningstar is op geen enkele wijze verantwoordelijk voor de inhoud. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.

TAGS
Facebook Twitter LinkedIn
Font-Size

Over de auteur

 

© Copyright 2024 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.

Voorwaarden        Privacybeleid        Cookie Settings        Beleidsdocumenten

De Star Rating voor aandelen van Morningstar wordt toegekend op basis van de raming door een analist van de reële waarde van een aandeel. Het is een projectie/opinie, geen feitelijke verklaring. Morningstar kent Star Ratings toe op basis van de raming door een analist van de reële waarde van een aandeel. De Star Rating wordt door vier componenten bepaald: (1) ons oordeel over de economische slotgracht van het bedrijf, (2) onze raming van de reële waarde van het aandeel, (3) onze onzekerheid met betrekking tot die raming van de reële waarde, en (4) de huidige marktprijs. Die criteria samen leiden tot een unieke rating die elke dag wordt geüpdatet. Een rating van vijf sterren betekent dat het aandeel een goede waarde vertegenwoordigt tegen zijn huidige koers; een rating van één ster niet. Als ons uitgangspunt correct is, dan zal de marktprijs in de loop van de tijd, doorgaans binnen de drie jaar, gaan samenvallen met onze raming van de reële waarde. Beleggingen in effecten zijn onderhevig aan markt- en andere risico's. Resultaten van een effect uit het verleden bieden geen garantie en zijn geen indicatie voor toekomstige resultaten. Voor meer informatie in verband met de Morningstar Star Rating voor aandelen, ga naar

De raming van de kwantitatieve reële waarde is de door Morningstar uitgevoerde raming van het bedrag per aandeel uitgedrukt in USD dat het eigen vermogen van een bedrijf vandaag waard is. De raming van de kwantitatieve reële waarde is gebaseerd op een statistisch model afkomstig van het analistenteam van Morningstar gespecialiseerd in de raming van de kwantitatieve reële waarde van bedrijven, en omvat een financiële prognose van het bedrijf. De raming van de kwantitatieve reële waarde wordt dagelijks berekend. Het is een projectie/opinie, geen feitelijke verklaring. Beleggingen in effecten zijn onderhevig aan markt- en andere risico's. Resultaten van een effect uit het verleden bieden geen garantie en zijn geen indicatie voor toekomstige resultaten. Voor meer informatie in verband met de raming van de kwantitatieve reële waarde, ga naar

De Morningstar Medalist Rating is de samenvattende weergave van Morningstar’s vooruitkijkende analyse van beleggingsstrategieën zoals die worden aangeboden via specifieke instrumenten met een beoordelingsschaal van Gold, Silver, Bronze, Neutral en Negative. De Medalist Ratings geven aan welke beleggingen naar het oordeel van Morningstar waarschijnlijk in staat zijn om in de loop van de tijd een relevante index of peer group gemiddelde te verslaan op voor risico aangepaste basis. Beleggingsproducten worden beoordeeld op drie belangrijke pijlers (People, Parent en Process) die, als ze gekoppeld worden aan de beoordeling van kosten, de basis vormen voor Morningstar’s overtuiging op de verdiensten van die producten en die hun Medalist Rating bepalen. De pijler ratings kennen de gradaties Low, Below Average, Average, Above Average en High. Pijlers kunnen beoordeeld worden via de kwalitatieve beoordeling van een analist (ofwel direct aan een instrument dat de analist volgt, ofwel indirect als de pijler ratings van een gevolgd instrument toegepast worden op een verwant niet-gevolgd instrument), of via het gebruik van algoritmische technieken. Instrumenten worden aan de hand van hun verwachte prestatie gesorteerd in rating groepen die worden gedefinieerd door hun Morningstar Categorie en hun actieve of passieve status. Als analisten een instrument direct volgen, kennen ze de drie pijler ratings toe op basis van hun kwalitatieve beoordeling, getoetst door het Analyst Rating Committee, en monitoren en evalueren deze ten minste iedere 14 maanden. Als de instrumenten ofwel indirect door analisten worden gevolgd, ofwel door algoritme, dan worden de ratings maandelijks toegekend. Voor gedetailleerde informatie over deze ratings en hun methodologie kunt u terecht op: here

The Morningstar Medalist Ratings zijn geen feiten en het zijn ook geen credit of risico ratings. De Morningstar Medalist Rating (i) moet niet worden gebruikt als de enige basis bij het beoordelen van een beleggingsproduct, (ii) omvat onbekende risico’s en onzekerheden die verwachtingen kunnen doorkruisen en tot andere dan verwachte uitkomsten kunnen leiden, (iii) is niet gegarandeerd gebaseerd op volledige of accurate aannames of modellen als ze algoritmisch zijn bepaald, (iv) bevat het risico dat het rendementsdoel niet wordt gehaald vanwege zaken als onverwachte wijzigingen in beheer, technologie, economische ontwikkeling, rentebewegingen, kosten, concurrentiedruk, wetgeving, wisselkoersen, belastingen en wijzigingen in politiek of sociaal klimaat, en (v) moet niet worden gezien als een aanbeveling om beleggingsproducten te kopen of verkopen. Een verandering in de fundamentele factoren achter de Morningstar Medalist Rating kan betekenen dat de rating niet langer accuraat meer is.

Voor informatie over de historische Morningstar Medalist Rating voor beleggingsfondsen die Morningstar volgt, kunt u terecht bij uw lokale Morningstar kantoor.

Gedetailleerde informatie over belangenconflicten, waaronder EU MAR publicaties, leest u in het document “Morningstar Medalist Rating Analyst Conflict of Interest & Other Disclosures for EMEA” dat u hierkunt vinden.

Selecteer de website van uw keuze Om te weten of deze website relevant voor u is, vernemen we graag of u een particuliere of een professionele belegger bent.